La startup china de vehículos eléctricos (EV) Nio ha anunciado planes para recaudar $1 mil millones a través de notas convertibles senior en un esfuerzo por reducir la deuda y fortalecer su balance en medio de la creciente competencia en el mercado nacional. El fabricante de automóviles con sede en Shanghai emitirá dos lotes de notas por $500 millones que se podrán convertir en acciones depositarias americanas (ADS) con vencimiento en 2029 y 2030.
La última recaudación de fondos de Nio se produce tres meses después de recibir $740 millones de CYVN Holdings, una empresa respaldada por el gobierno de Abu Dhabi. Los fondos de la oferta de notas se utilizarán para recomprar valores de deuda existentes y fortalecer el balance de la empresa, así como para fines corporativos generales.
La tasa de interés, la tasa de conversión inicial y otros términos de la oferta de notas se determinarán en el momento de la fijación del precio. Según informes de Bloomberg, Nio podría fijar el cupón en hasta un 4.75 por ciento. El plazo de emisión no ha sido especificado.
Nio, junto con Xpeng y Li Auto, se considera uno de los principales competidores de Tesla en China. Todos ellos fabrican vehículos eléctricos de alta gama con baterías de alto rendimiento, sistemas de entretenimiento avanzados y tecnología preliminar de conducción autónoma. Sin embargo, sus ventas están por detrás de los vehículos Model 3 y Model Y de Tesla en el altamente competitivo mercado de vehículos eléctricos de China, que está lleno de casi 200 jugadores.
Entre las tres compañías, solo Li Auto ha obtenido beneficios debido a las fuertes ventas de sus SUV con tecnología de batería de autonomía ampliada. Las startups chinas de vehículos eléctricos enfrentan una intensa competencia de precios y necesitan asegurar su salud financiera preservando el efectivo y reduciendo las ratios de apalancamiento.
Nio se vio especialmente afectada por una guerra de precios a principios de este año, pero experimentó un fuerte repunte en las ventas después de que esta terminó. En julio, Nio entregó un récord de 20,462 vehículos eléctricos, seguido de 19,329 unidades en agosto. La compañía se mantiene optimista sobre su perspectiva y espera entregar entre 55,000 y 57,000 vehículos a clientes chinos entre julio y septiembre, lo que representa un aumento interanual de al menos un 74 por ciento.
Sin embargo, el banco de inversión Jefferies se muestra escéptico, cuestionando si Nio puede mantener su impulso de ventas y expresando preocupaciones sobre las perspectivas de margen en la segunda mitad del año.
Definiciones:
– Vehículo eléctrico (EV): Vehículo impulsado total o parcialmente por uno o más motores eléctricos que funcionan gracias a la energía eléctrica almacenada en baterías o mediante una fuente externa.
– Convertible senior notes: Son valores de deuda emitidos por una empresa que pueden convertirse en acciones ordinarias después de un cierto período de tiempo o bajo ciertas condiciones especificadas.
– Balance sheet: Documento financiero que resume los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento dado.
Fuentes:
– South China Morning Post (sin URL)