La startup chinoise de véhicules électriques (VE) Nio a annoncé des plans pour lever 1 milliard de dollars à travers des notes convertibles senior dans le but de réduire sa dette et renforcer son bilan face à la concurrence croissante sur le marché national. Le constructeur automobile basé à Shanghai émettra deux tranches de notes d’une valeur de 500 millions de dollars chacune, qui pourront être converties en American Depositary Shares (ADS) arrivant à échéance en 2029 et 2030.
Ce dernier tour de financement de Nio intervient trois mois après avoir reçu 740 millions de dollars de CYVN Holdings, une société soutenue par le gouvernement d’Abu Dhabi. Les fonds de l’émission de notes seront utilisés pour racheter des titres de dette existants et renforcer le bilan de l’entreprise, ainsi que pour des fins corporatives générales.
Le taux d’intérêt, le taux de conversion initial et d’autres termes de l’émission des notes seront déterminés au moment de la fixation du prix. Selon des rapports de Bloomberg, Nio pourrait fixer le coupon à jusqu’à 4,75%. La durée de l’émission n’a pas été spécifiée.
Nio, aux côtés de Xpeng et Li Auto, est considérée comme l’un des principaux concurrents de Tesla en Chine. Tous fabriquent des véhicules électriques haut de gamme avec des batteries à haute performance, des systèmes de divertissement avancés et une technologie de conduite autonome préliminaire. Cependant, leurs ventes sont en retard par rapport aux véhicules Model 3 et Model Y de Tesla sur le marché chinois hautement compétitif des véhicules électriques, qui compte près de 200 acteurs.
Parmi les trois entreprises, seule Li Auto a réalisé des bénéfices grâce aux ventes robustes de ses SUV à batterie à autonomie étendue. Les startups chinoises de véhicules électriques font face à une concurrence intense sur les prix et ont besoin de garantir leur santé financière en préservant les liquidités et en réduisant les ratios d’endettement.
Nio a été particulièrement touchée par une guerre des prix en début d’année, mais a connu une forte reprise des ventes après sa fin. En juillet, Nio a livré un record de 20 462 véhicules électriques, suivi de 19 329 unités en août. La société reste optimiste quant à ses perspectives et prévoit de livrer entre 55 000 et 57 000 véhicules à des clients chinois entre juillet et septembre, ce qui représente une augmentation d’au moins 74% par rapport à l’année précédente.
Cependant, la banque d’investissement Jefferies se montre sceptique, remettant en question la capacité de Nio à maintenir son élan commercial et exprimant des préoccupations quant aux perspectives de marge pour la seconde moitié de l’année.
Définitions:
– Véhicule électrique (VE) : Véhicule propulsé en totalité ou en partie par un ou plusieurs moteurs électriques fonctionnant grâce à l’énergie électrique stockée dans des batteries ou provenant d’une source externe.
– Notes convertibles seniors : Il s’agit de titres de dette émis par une entreprise qui peuvent être convertis en actions ordinaires après une certaine période de temps ou sous certaines conditions spécifiées.
– Bilan : Document financier résumant les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une entreprise à un moment donné.
Sources :
– South China Morning Post (sans URL)